板垣征四郎心思细致，不仅不允许王精卫政权染指日本在华的一切利益，还决定冷淡王精卫一段时间，让他受到中国人民和主战政府的唾骂，以切断他的退路。国民党军委技术研究员吕直锋在重庆日耳曼之家酒吧进行了调查。成为国民党秘密电力顾问的雅德利成功地吸引了王精卫的情人。也许这将成为一个突破。
国民党元老李根源看穿了王精卫在云南讲课的醉汉。云南省国民政府主席龙云想通过王精卫的中日和谈来保存云南的实力。李根源建议他在民族正义面前三思而后行，以不变的方式应对王精卫的变化。王精卫预感这个地方不会长久。他一降落在机场，就简单地和龙云聊了几句。然后他带着一些亲信逃到越南，发布了艳电，公开投降日本。
中共中央党校校长董必武就王精卫的叛国投敌问题与周恩来协商。周恩来决定在新华日报上谴责王精卫的叛国罪行，深刻揭露王精卫的动摇妥协和反对抗日战争的行为，通过文章对王精卫的叛逃事件作出强烈反响，进一步提高全民族坚持抗日战争、反对投降的决心，坚决打击投降者的傲慢，鼓舞全国人民的斗志，形成重要的精神力量，加强人民坚持抗日战争到底。
陈布雷深夜被叫到蒋介石办公室。蒋介石正在寻找王精卫的敌人。王精卫的投降声明极其暴露，公开吹嘘日本政府的东亚新秩序。陈布雷主张明确通缉他。考虑到王精卫的巨大影响力，蒋介石只能慢慢削弱他的势力，首先开除他的党籍，解除他所有的职务。
罗斯福认为，中国的成败已经成为保卫美国的关键。是时候向中国伸出援助之手，同意中国大银行家陈光甫申请桐油贷款了。其最终目标是实现对中国桐油的完全垄断。美国国务院顾问史汀生与宋子文和陈光福讨论了未来的贷款问题。史汀生带来了好消息。美国正在考虑向中国发展新的贷款。与此同时，罗斯福要求对日本实施新的制裁，这大大增强了中国军民抗日的信心。
板垣征四郎得知美国向中国发放贷款的消息，但他现在的重要任务是笼络王精卫，给他有利条件帮助日军入侵中国。在重庆的密电翻译研究所，雅德利用他非凡的智慧发现了日本电文的一些线索，但破译的信息让他感到有点困惑，但他猜测密电码是一部英文小说，但他不知道是哪一部，所以他从王精卫的情人开始。果然，王精卫的情人向他提供了一些有价值的线索，并主动帮助他拿到书。
应王精卫死党“独臂盗贼”的邀请，他们明面上去吃饭，但实际上他们深入虎穴。经过一番苦寻，他们终于在“独臂盗贼”家里找到了至关重要的密码本。“独臂盗贼”很快就被绳之以法，戴笠出色地完成了蒋介石的任务。
蒙古骑兵在诺门坎附近与日本关东军发生冲突。日军在空军战斗机的配合下，聚集了数百名骑兵和装甲兵攻击蒙古军队。蒙古军队大部分伤亡，苏联政府也决定干预蒙古战争。苏联空军和日本关东军在诺门坎上空展开了大规模空战。日本军队歼灭了蒙古骑兵，日本军队称之为第一次诺门坎事件。
日军突然入侵蒙古。根据苏蒙互助条约，斯大林派朱可夫处理。王精卫赶到东京，与日军讨论消灭抗日力量。在谈判过程中，王精卫一次又一次地撤退。他的曲线救国之路注定是一条不归路。苏联参与了诺门坎战役。他们的钢铁洪流直接粉碎了日军。日本军队失败了，陷入了困境，苏联赢得了胜利。在苏联军队的强大进攻下，日本军队彻底被击败。
德国终于采取了行动。他们闪击波兰，速度惊人。日军搭上搭便车，决定与德国签订军事联盟。
