孙无忌想没收楼外楼的收音机。家宝很生气，但当场砸碎了收音机。孙无忌拿不住家宝的把柄，只好让他们交50大洋强行安装日伪有线广播。他还规定，只要广播打开，就不能关闭。家宝心里憋屈，想出一招应对。他邀请著名说书人金书伯到楼外楼开专场讲《说岳全传》，并与日伪广播演唱了对台戏。孙无忌来找老师问罪，骂洪家宝这是违法的，但家宝很自信。他说他的外楼是后藤长官一再要求重新开放的。如果他再来捣乱，他的外楼就不开了。
日本人提议在杭州开一家日本食品店，这样那些日本政要就可以随时吃家乡菜了。赵天宇建议楼外楼是风水宝地。最好把它改成日本食品店。然而，后藤不同意。楼外楼太有名了。擅自更改商业项目并不明智。他一眼就爱上了老燕京。
洪家柱奉命回杭州暗杀汉奸何赞。他一到杭州，洪家柱就在楼外楼联系了阿文。这一天，西湖沿岸所有商家的广播都断了。家宝很高兴听到广播里的噪音。莲花前夕看到一个陌生人和阿文的接头给了他一大卷电线。第二天，广播断了。结合苗团长支持楼外楼重新开业等一系列事情，春贤猜测一定有问题。
老燕京改名为“怀石料理”，日本人在这里吃菜怀念故乡好不舒服。杜晓生和他的兄弟们一路抗日游击。何赞故意拉拢杜晓生，答应他只要忠于救国军，就让他成为绥靖军的队长。杜晓生坚决拒绝做叛徒。在一次突袭中，苗长岭带领新四军士兵解除了杜小生的围攻。杜小生打算带领他的手下加入新四军，但苗长岭做了杜小生的思想工作，让他假装投靠日军，实际上是中共的情报员，专门刺探日军和汉奸的情报。虽然杜小笙怕背上历史骂名，内心抗拒，但最终还是决定忍辱负重，假装是汉奸。
杜晓生穿上绥靖军的军装回到杭州，与秋水重逢，但秋水误以为杜晓生是汉奸，失望悲伤，决定与杜晓生划清界限。秋水告诉洪家宝杜晓生是汉奸。家宝有疑问，总是相信杜晓生。
何赞想招待南京维新政府行政院院长。赵天宇决定在楼外设宴，家柱得到消息，联合家宝想在楼外刺杀伺赞。以送菜的名义，阿文带领新四军兄弟偷枪弹药到楼外楼。杜小生和何赞一起到楼外吃饭，及时制止了家柱，并告诉洪家兄弟他的真实身份。他直言不讳地说，何赞和赵天宇在楼外布置了大量军队。即使他们杀了何赞，他们也逃不掉。相反，他们影响了洪家。杜晓生建议家柱在何赞家动手。他了解何赞家的情况，会配合家柱的行动。此外，他家附近有四通八达的小巷，成功后很容易逃脱。大家接受杜小笙的意见，决定由家柱扮成送叫化鸡上门的伙计进入何家进行暗杀。
