1935年的一天，滨岛郊区发生了一起谋杀案。滨岛市商会会长于德利在保镖孔老六的陪同下，乘马车离开了城市。结果，他们在路上被两个蒙面人杀死了。这两个蒙面人中的一个穿着和中华民国时期一个重要的强盗“杀死世界各地”一样的衣服。
消息传来，整个城市都非常震惊。日本宪兵队副官藤野赶到宪兵司令部，把消息告诉了他的老板青川队长。青川得知这个消息后，立即带人去郊区调查。
晴川来到发现马车的地方，进行了一些调查。结果，他很快判断，目前的位置不是犯罪时的真实位置，真正的位置还在别处。然后他让人们开始调查。不久之后，他们发现了孔老六的尸体，他逃到一棵大树旁，用腰带从树上吊死。然后，他们在事件发生时发现了马车的主人。原来这辆马车属于一个马车夫，马车夫告诉宪兵队，他在马车出发前被打晕了，所以开马车的人不是他自己，而是其他人。
得知德利被杀的消息后，滨岛商会成员非常害怕，来到宪兵司令部会见青川，表达了被保护的愿望。青川看到这一幕，下令派一些人到他们家保护。
然而，清川和其他人不知道的是，原来之前谋杀的真正创始人是滨岛首富张家的儿子，名叫张汉涛。张汉涛的父亲被滨岛的歹徒杀害了。所以他决定假装是民国著名的强盗，“杀死各方”，暗中暗杀凶手，为父亲报仇。
张汉涛来到滨岛青楼玉凤堂，看到了玉凤堂的花旦白露。白露是张汉涛的红颜知己，一直暗中支持张汉涛的行动。这一天，张汉涛准备再次采取行动。他把消息告诉了白露，让她和玉凤堂的另一个女孩小琴提前做好准备。
张府的管家四叔来到玉凤堂，催促张翰涛快点回去。张翰涛说有事要离开。
张汉涛来到宪兵队司令部，遇到了正在开会的青川和商会老板。那些商会老板不知道杀死于德利的真正凶手是他面前的张汉涛，他们也和他谈笑风生。这时，张汉涛也很勇敢，在青川和老板面前不改变颜色，谈笑风生。青川和其他人对张汉涛毫无疑问。谈话结束后，张汉涛还特别邀请老板到玉凤堂喝酒。
国民党复兴社头号女特工唐晓云带着手下来到玉凤堂调查，碰巧遇到了张翰涛。张翰涛的得力助手串让唐晓云等人放弃座位。唐晓云不想和他们争论，所以他决定带人先离开。当她离开时，她的其他人询问了刚才与她争论的人是滨岛首富张家的儿子张翰涛。
到了晚上，张翰涛等人又要采取行动了，他们打扮成黑衣人，开车到事先预定的地方。此时，警察局局长李即墨正在玉凤堂消遣，准备开车回来。一个早已埋伏在路边的黑衣人得知了他的行踪，便向张翰涛等人发来暗号。张翰涛等人立即做好了准备。当李即墨的车来到附近时，两人冲上前去，拦截了李即墨，李即墨立刻惊慌失措。
